万科A能成救世主吗外资高调捧场下半场看内资-【资讯】

发布时间：2021-07-15 11:48:40 阅读：次来源：云母片厂家

知名私募基金经理吴国平说,万科A是机构和基金的标配股,如果资金大举介入,可能意味着地产股未来还有一定的上涨空间。而另一私募基金经理张卫民则认为,万科的飙升,究竟是个股行为,还是地产板块启动的前兆,目前仍很难判断。

万科A鹤立鸡群

8月10日,万科A发布了亮丽的中报,据中报披露,今年上半年,万科在国内8个城市取得了市场占有率第一,其中,除了万科占有传统优势的深圳、武汉等几个城市外,此前一直被远洋地产（3377.HK）、中国海外（00688.HK）、保利地产(600048)据守的北京、天津和青岛等几个一线城市的市场占有率第一的交椅也被万科夺得。

事实上,在内地上市地产商中,万科上半年的业绩应该算是最好的,而其他几家业绩较好的地产商,譬如恒大地产（03333.HK）、中国海外等均是香港上市公司。这也给了资金看好万科的前提。深圳圆融资产执行董事冉兰说,万科连续上涨有中报的影响,因为资金乐意接受一个预期基本面较好的公司,他也表示,从盘面上看,万科资金运作的痕迹非常明显。“作为地产板块的权重股,只要新发基金,几乎都要标配万科,这也令万科取得了与其他地产公司不同的地位。”

从某种角度而言,万科A上扬似乎只是个股行情,自7月2日起,万科的最大涨幅达31.8%,而其他的几大地产商保利地产和金地集团(600383)的同期最大涨幅才分别为31.4%和18%,地产指数的同期涨幅也仅是16.68%。权重的万科远远跑赢指数,颇耐人寻味。

万科A可能撬动地产板块

不过,历史经验也告诉投资者,每次板块上扬,首先发力的几乎都是一线的龙头股,接下来依次是二三线地产股。2007年7月,大跌后重新发力的首先就是龙头股,在之后很长的一段时间内,二三线股才慢慢跟上。2008年11月,同样的情形再次出现。

这是因为,只有当龙头股稳定在高位,投资者通过估值和市盈率的比较,发现二三线股也有潜在获利空间后,才会逐渐跟进。主力资金也可以从龙头股中抽取资金来拉升二三线股。

那么,万科A的上涨,是否能带动整个地产板块呢？

吴国平认为,地产板块是否能走出一波大行情,仍要关注预期的政策。然而,从目前的情况看,整个行业的背景是地产价格跌不下去,甚至还有一定的上涨空间。再加上地产商陆续发布较好的业绩报告,很可能改变一些投资者对地产板块的预期。

张卫民则认为,目前进入地产板块的资金可能是抱着交易的心理进入的。因为从中期角度看,机构主要选择那些基本面可以变得更好的行业,地产作为传统产业,虽然目前地位重要,但是比起新能源、医药等行业,没有更好的概念,没有更多的故事。他提醒投资者,目前判断一个板块的资金流向,不应以日为单位的短期指标,而应以周或月为单位的长期指标衡量。只有这样,投资者才能发现资金是否真的青睐地产板块。

不过,深圳东方富海合伙人梅健仍认为,只要人口红利没有结束,人们对房地产就有刚性需求。如果从5年至10年的周期来看地产股,现在地产股的市帐率和市盈率并不算高。因为只有人口出现负增长了,才意味着人口红利结束。

外资抛出橄榄枝

而在一江之隔的香港市场,内地地产股引起了不少基金的注意,交银国际龙腾结构精选基金基金经理丁靓说,目前不少海外资金正在追逐人民币升值的概念,其中地产、金融和零售消费都是受益于人民币升值的高流动性资产行业。

从7月下旬开始,香港市场上再次出现密集的融资潮,碧桂园（02007.HK）、保利香港（00119.HK）、合景泰富（01813.HK）、世茂房地产（00813.HK）和远洋地产（03377.HK）等都以配股或发优先票据的形式融资。虽然有投资者认为,地产公司融资是为了应对未来的不确定性,但是,从融资顺利完成也可以看出,不少海外资金正在悄悄地借道香港进入中国地产市场。

同时,也有另外一个现象值得关注,不仅是香港,还有内地,政府都在积极地调控楼价,但是,不少地产商仍大手买入土地,香港新鸿基、恒基、和黄买地的计划并未改变,内地的上海复地、远洋地产近期都有买地。

权证是一个敏感指标,法兴证券环球股票产品董事李锦说,近期香港市场不少熊证的收回价大约在21800点至22000点之间,这也意味着香港恒指很有可能会触及这些价位,金融和地产也是香港恒指的重要组成部分。

权证的动向也许也预示接下来的地产板块将迎来不平凡的波动。